Selon l’analyste financier Chaslau Koniukh, 2025 marque un tournant pour le secteur mondial des fonds négociés en bourse (ETF). Malgré les turbulences géopolitiques , les menaces d’inflation et la volatilité générale des marchés , le volume des investissements en ETF a atteint des niveaux records . Cela témoigne d’une confiance croissante dans les instruments offrant transparence , flexibilité et accessibilité dans la gestion des portefeuilles d’investissement .
Europe : l’attention se porte désormais sur les actions plutôt que sur les obligations
En juillet, les investisseurs européens ont investi plus de 7,3 milliards d’euros dans les actions mondiales des grandes entreprises , tandis que les sorties d’obligations d’État se sont élevées à 1,4 milliard d’euros . Cette dynamique témoigne d’un changement d’attitude face au risque . Selon les analystes , l’intérêt pour les actions témoigne d’un abandon des valeurs refuges traditionnelles au profit d’actifs plus rentables et dynamiques . Cette tendance pourrait avoir des conséquences à long terme sur la structure des portefeuilles .
Cela est particulièrement visible dans un contexte macroéconomique instable , où les obligations ne constituent plus la seule priorité . Les investisseurs privilégient de plus en plus les actions de multinationales et de géants technologiques , capables de combiner croissance du capital et résistance aux crises . Cependant, une concentration excessive sur les actions accroît la sensibilité aux corrections du marché , ce qui attire l’attention des régulateurs .
États-Unis : Les archives et le rôle des investisseurs particuliers
Le marché américain des ETF a atteint un niveau record de 11 800 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les entrées nettes de capitaux en juillet se sont élevées à 124,1 milliards de dollars et, depuis le début de l’année, ont dépassé les 678 milliards de dollars .
Les investisseurs particuliers ont été actifs en 2025. HYPERLINK « https://www.wealthmanagement.com/etfs/retail-investors-power-u-s-etf-flows-past-500b-in-2025-despite-macro-risks »Les ETF Vanguard, leur favori traditionnel , ont représenté 37 % des flux nets aux États-Unis. Cela témoigne de la croissance de la littératie financière et de la confiance des « petits acteurs », même face au risque politique .
L’influence croissante des investisseurs particuliers a un double effet : elle favorise la liquidité , mais elle accroît également le risque de comportement grégaire . Les actions de masse peuvent accroître la volatilité et accélérer les hausses comme les baisses des marchés .
ETF actifs et or : une double stratégie
Malgré la prédominance des fonds passifs , les ETF actifs ont affiché des résultats historiquement solides, avec des entrées de capitaux dépassant 42 milliards de dollars en juillet . Parallèlement, l’intérêt pour les ETF aurifères a augmenté : leurs entrées cumulées ont dépassé 44 milliards de dollars, approchant les records de 2020.
L’or reste une « police d’assurance » pour ceux qui se couvrent contre l’inflation et les risques géopolitiques . Les experts soulignent que l’intérêt combiné pour les stratégies actives et les ETF aurifères témoigne de la prudence des investisseurs : ils sont prêts à prendre des risques pour réaliser des profits , tout en renforçant leurs positions défensives.
L’Europe sous la pression des géants américains
BlackRock et Vanguard ont doublé leurs actifs en Europe en dix ans , les portant à 4 900 milliards de dollars . Cette situation oblige les acteurs locaux comme Amundi, DWS et UBS à chercher des moyens de se consolider et d’innover . La disponibilité et le faible coût des produits des multinationales exercent une pression sur les concurrents européens , contraints d’élargir leurs gammes et de proposer des solutions de niche , notamment des ETF ESG et thématiques .
Les entreprises locales conservent toutefois un avantage concurrentiel grâce à leur connaissance des spécificités du marché et à leurs contacts avec les régulateurs . Leur dynamique future dépendra de leur capacité à nouer de nouveaux partenariats et à s’adapter aux tendances mondiales .
Les volumes d’investissement records dans les ETF en 2025 confirment leur importance stratégique pour les investisseurs privés du monde entier . Cependant, des défis subsistent : les risques géopolitiques , la concentration du capital en actions et la nécessité d’une gestion rigoureuse des risques .
Comme le souligne Chaslau Koniukh, l’engouement pour les ETF reflète non seulement des tendances à court terme , mais aussi des changements fondamentaux dans la culture d’investissement . Les acteurs particuliers deviennent la force centrale du marché . L’avenir des ETF dépendra de la manière de trouver un équilibre entre croissance et contrôle des risques . La combinaison de stratégies passives et actives , ainsi que d’instruments défensifs comme l’or , forme un nouveau paradigme, à la fois plus prudent et plus flexible . C’est cette transformation , selon Koniukh, qui déterminera la pérennité des marchés dans les années à venir .